sexta-feira, 27 de abril de 2012

Empreendedorismo: Um pouco mais sobre preços


Esse post é uma sugestão do Lord, que gostaria de saber um pouco mais sobre precificação das empresas. Relendo meu tópico sobre o assunto, achei que realmente ficou meio jogado.

Quando uma grande empresa está a venda, a precificação normalmente é feita por profissionais que analisarão dezenas de fatores para chegar num preço justo. Dentre esses fatores estão o faturamento, margem de lucro, propriedades, fluxo de caixa, concorentes, estoque, etc. Uma empresa pequena é totalmente diferente. Muitas vezes o único fator conhecido é o faturamento. Muitas empresas não possuem sequer um computador, que dirá um sistema bacana que gere vários relatórios. Muitos ainda fazem a contabilidade em caderninhos e agem intuitivamente. I

O preço das empresas pequenas como as lojas de varejo, é determinado quase sempre pelo faturamento, mas alguns fatores subjetivos também podem entrar na conta:

1- Ponto: se o ponto comercial for muito bom, pode levar a um encarecimento da empresa;

2- Crescimento: se a empresa tem um bom potencial de crescimento, mercados a serem explorados, preços deflacionados ou valores a serem agregados, o valor pode subir;

3- “Ponto Queimado”: muitas empresas sobreviveram a crises, falta de mercadoria, má reputação, reclamações, funcionários ruins e outros problemas. Comprar uma empresa assim pode ser um bom negócio se o preço for bom, por outro lado alguns donos tendem a inflar o preço virando esse argumento a favor deles, ou seja, com nova direção o movimento pode subir;

4- Qualidade das instalações e equipamentos: uma padaria modernizada, com equipamentos novos pode valer mais que o dobro de uma old school, existem pessoas que compram empresas velhas, modernizam e vendem, sem se preocupar com o faturamento. Ganham até 50% em menos de 1 ano.

Esses fatores subjetivos complementam, mas não são os principais formadores do preço da empresa. Sem dúvida o principal fator analisado é o faturamento. Vou usar exemplos de bancas de jornal e revistarias a venda no site http://www.zonasulnegocios.com.br

BANCA A
Faturamento Garantido R$ 35.000,00
Lucro Liquido 5.000,00
Valor de Venda: R$ 130.000,00
Forma de Pagamento: R$ 100,000.00 Ato saldo A/C
Nº de funcionários: 2
Área útil (Lata M2): 24 .
Horário de funcionamento (Detalhar): seg a sex 6:00 às 21:00 sab 7:00 às 19:00 dom 7:00 às 14:00
Despesas Fixas: R$2.948,33 - Incluso: ( Luz , TPU , Conta Telefônica , INSS , FGTS , Mensalidade do Contador , Folha de Pagamento , Vale Transporte , Vale Refeição , Mensalidade da maquina de cartão , Valor sobre o faturamento com cartões , )
MIX: Jornais, revistas, bomboniere etc
OBS: Linda banca espaçosa com ar condicionado em local previlegiado com 24 m2. A banca tem alguns diferenciais como contrato de publicidade com Souza Cruz ( R$ 15.000 a cada tres anos ). Tem tambem publicidade com revistas gerando R$ 1.000/mes. A banca é de aço inoxidavel,totalmente informatizada e monitorada por câmeras podendo ser controlada remotamente; Fale com um de nossos consultores e faça uma visita
As informações divulgadas são de inteira responsabilidade dos proprietários, estando sujeitas à alterações.
Visita ao local somente com o consultor!

BANCA B
Faturamento Garantido R$ 30.000,00
Lucro Liquido R$ 7.000,00
Valor de Venda: R$ 160.000,00
Forma de Pagamento: 50% contrato / 50% trinta dias
Nº de funcionários: 000
Área útil (Lata M2): 20
Horário de funcionamento (Detalhar): seg a sáb = das 6:00h às 19:00 h / dom = das 6:00h às 13:00 h
Despesas Fixas: R$420,00 - Incluso: ( Luz , TPU , Conta Telefônica , INSS , FGTS , Mensalidade do Contador , Folha de Pagamento , Vale Transporte , Vale Refeição , Mensalidade da maquina de cartão , Valor sobre o faturamento com cartões , )
MIX: Jornais e revistas importadas
OBS: Banca de Jornal e Revistas em local privilegiado, instalada no mesmo local há 50 anos, é uma referência no bairro e tem forte clientela para jornais e revistas nacionais e importadas. A banca não trabalha com recarga para celulares e/ou bilhete único. Vende apenas R$ 1.000,00 / mês em cigarros, apenas para atender os tradicionais clientes. Confira!
As informações divulgadas são de inteira responsabilidade dos proprietários, estando sujeitas à alterações.
Visita ao local somente com o consultor!

BANCA C
Faturamento Garantido R$ 40.000,00
Lucro Liquido 7,000,00
Valor de Venda: R$ 240.000,00
Forma de Pagamento: á combinar
Nº de funcionários: 02
Área útil (Lata M2): 40 m2
Horário de funcionamento (Detalhar): de 2a a Domingo das 8;00 hs ás 21;30 hs
Despesas Fixas: R$2.627,23 - Incluso: ( Luz , TPU , Conta Telefônica , INSS , FGTS , Mensalidade do Contador , Folha de Pagamento , Vale Transporte , Vale Refeição , Mensalidade da maquina de cartão , Valor sobre o faturamento com cartões , )
MIX: Revistas,Jornais,Livros,Doces,Tabacaria em geral e outros.
OBS: A loja é uma franquia fica localizada na galeria de um hiper mercado , ao lado de um shopping conceituado na zona sul . o motivo da venda é problema de saúde.
Estarei á disposição para quaisquer esclarecimento. Atenciosamente.
As informações divulgadas são de inteira responsabilidade dos proprietários, estando sujeitas à alterações.
Visita ao local somente com o consultor!

Quais informações tiramos dos exemplos?

BANCA A:
> o valor da venda é cerca de 3,7 vezes o faturamento;
> o lucro líquido é menor que 4% (mês) do investimento;
> loja com funcionário, automatizada, tem instalações físicas modernas, ar-condicionado, contratos de publicidade

BANCA B:
> o valor da venda é cerca de 5,3 vezes o faturamento;
> o lucro líquido é quase 4,5% (mês) do investimento;
> loja antiga, com nichos não explorados, não tem funcionários

BANCA C:
> o valor da venda é 6 vezes o faturamento;
> o lucro líquido é menor que 3% (mês) do investimento
> loja franqueada, confinada em hiper-mercado, com funcionários

Tá, e daí? O que isso quer dizer?

Baseado nesses dados podemos concluir que a média dos valores de venda de bancas de jornal e revistarias é 5 vezes o valor do faturamento, podemos esperar um retorno cerca de 3,5% do investimento, bancas com funcionários tendem a ter retorno menor, mesmo com faturamento maior, bancas com nichos sub-explorados tendem a custar mais caro, assim como aquelas confinadas, ou seja, alocadas dentro de outros espaços comerciais.

Então, os fatores subjetivos que podem inflacionar os preços das bancas são:
> possibilidade de crescimento agregando serviços e produtos (crescimento);
> localização privilegiada (ponto comercial);
> suposta melhora no faturamento com nova direção ou presença do dono (ponto queimado)

Minha análise de cada empresa:

BANCA A: aparentemente a banca tem excelente localização (pelas fotos no site), é bonita, estocada, o fato de ter 2 funcionários puxa a rentabilidade pra baixo e possivelmente está com faturamento abaixo do que poderia, caso o dono ficasse presente. Por outro lado, a presença de funcionários facilita a vida de quem comprar para investir. Na minha opinião, os contratos de publicidade são irrelevantes, já que provavelmente não há garantias de renovação.

BANCA B: o fato de ser uma empresa antiga não quer dizer muita coisa, pelo menos nesse ramo que vende produtos iguais a preços tabelados. O lucro líquido maior pode puxar o preço pra cima, mas na realidade isso não faz sentido, ao menos que o novo dono continue trabalhando sozinho, sem funcionários. A principal vantagem é a possibilidade de aumento do faturamento introduzindo novos produtos e serviços. Essa é a cereja do bolo da loja.

BANCA C: o preço inflacionado é sem dúvida impulsionado pelo fato de ser franquia e localizado dentro de hipermercado. A localização deve ser ótima, a loja é muito bonita e a segurança maior. Esses fatores justificam o preço elevado. A rentabilidade é menor devido a presença de funcionários e aluguel possivelmente maior (por ser confinado). Acedito ser um bom negócio para investidores.

Espero ter explicado melhor de onde vem os valores do preço das lojas do varejo. Esse assunto é complexo e cada ramo tem a sua peculiaridade. Se você quer ter uma empresa aconselho que primeiramente determine um ramo que tem vontade de explorar, depois pesquise as características do negócio para entender as variáveis que determinarão o preço de determinada loja. Só assim você conseguirá começar a enxergar se o negócio é bom ou não.

Bom fds a todos e feliz dia do trabalho (ahahahaha!!!!!)

22 comentários:

  1. Opa acabei de chagar do trabalho. Vamos por partes
    Fui trabalhar como infelizmente faço todos os dias, ja de manhã teve estresse, tudo que foi combinado em reunião não foi feito, e jogaram tudo pra cima de mim, felizmente provei a minha tese e tudo ficou bem.
    O livro sobre ações do Decio Bazin que tinha encomendado em janeiro chegou hoje paguei 50,00...dona ostra comprou também e pagou 34,00 kkkkkkkkk.
    Praticamente não fiz nada no trabalho, então o tempo demorou a passar.
    Volte de trem, e voce ja sabe, parece que estou em um safari na africa..........tenho que aguentar, é foda.
    Para me distrai durante a viajem liguei meu smatphone, e lutei contra rede de 3G que estava pessima hoje.
    Resolvi entra em seu blog para dar uma olhadinha num post antigo sobre compra de lojas.
    Para a minha supresa voce fez este post no qual estou lendo agora.

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    1. Fala Lord!

      Sua sexta foi tensa, heim??? A minha até que foi light, melhor que semana passada. E hj, sábado, estou aqui novamente pra minha jornada.

      Ficar ocioso é quase sempre pior que trabalhar feito um fdp. O tempo não passa e tudo fica mais difícil.

      Vou debater seus comentários em outro post, ok?

      Abraço!

      Corey

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  2. Era exatamente isso que eu estava perguntando para voce, não sabia que tinha estetipo de site de compra de empresas, vou até pesquisar para ver se tem algo similar no Rio.
    Podemos até fazer alguns cálculos, parece que na média o padrão, do preço de venda seria o equivalente a 5 vezes o faturamento.
    Apesar de haver diferenças entre etipos de empresas, acho eu que na média de ser em torno de 5.
    Agora podemos calcular o indice P/L veja só.
    Banca A
    Lucro mensal 5.000 > Lucro anual 60.000
    Preço de venda 130.000
    P/L = 130.000/60.000 = 2,2

    Banca A P/L = 2,2
    Banca B P/L = 1,9
    Banca C P/L = 2,9

    Podemos ver que a banca "A" e a que estar mais Barata

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  3. Estive fazendo alguns calculos em varias outras empresas e percebi que o P/L padrão fica entre 1,5 até 2,5....então para saber se aempresa que queremos compra está barata basto fazer alguns cáculos.
    Ex.
    Lucro mensal 5.000
    Lucro Anual 60.000
    P/L = 1,5 (valor Ideal para empresas Baratas)
    1,5 x 60.000 = 90.000 (indica que a empresa está Barata)
    2,5 x 60.000 = 150.000 (indica empresa cara)
    Na escala risco e retorno ter uma empresa própria tem maior retorno do que comprar ações vide o P/L de empresas ser em média 2, e P/L de ações se em torno de 10, mas o riso de ter uma empresa própria é muito maior do que compra ações de empresas.

    esta é a minha conclusão:
    Relação Preço e Receita = Máximo 5
    Relação Preço e Lucro anual = Máximo 2

    me corrija se eu estiver errado.
    -

    Um abraço Corey.

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  4. Só para finalizar, sabia que o porto sudeste que era LLX virou MMX, estamo mudando todos os documentos para colocar o padrão MMX, e acho que vai haver mudanças no projeto, teve reunião hoje em itaguai, na segunda vou ter mais detalhes, estas mudança implica novos gastos pq os equipamentos são feito sob medidas e esta tudo perdido. vão ter que comprar tudo de novo, e ira demorar mais.
    errata a banca mais barata é a "B" eu coloquei "A"

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  5. Não entendi o cálculo do PL Lord.

    Corey fantástica análise.

    Pra mim o fato de não precisar de presença física é o ideal.

    3,5% de rendimento é maior que qualquer alternativa de mercado, obvio que tem mais risco.

    Tenho perguntes pra você mestre:

    1- Porque acha que o fato de o dono estar lá aumentaria o faturamente se banca é compra por impulso e necessidade e não de convencimento?

    2- Você acha os preços bons?

    3- Como você sabe tudo isso, conte-me de você, que livros leu, como amealhou tanta grana pra comprar negócios?

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  6. Deu ate vontande de comprar a banca A e deixar os funcionarios la trabalhando rsrs
    Me explica uma coisa sobre a banca A:
    Lucro liquido 5K
    Despesas fixas 3K

    Lucro no bolso 2K?

    Ou o lucro liquido ja e liquido de tudo mesmo? Achei bom demais pra ser verdade.

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  7. Olá Pessoal!!!

    Vou fazer uma postagem com as dúvidas de vocês, acho que ficará melhor. Aguardem....

    Corey

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  8. Otimo post Corey,

    Estava pensando em mais para frente comprar alguma loja pequena para poder ter um investimento maior.

    Realmente, bancas de jornais parecem ser muito interessantes pois não despendem de um investimento muito alto.

    Está de parabéns pelos seus posts explicados e muito interessantes.

    Uta!

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    1. Olá Estagiário!

      Banca é interessante, mas não acho o investimento tão baixo. Pelo menos para uma banca que ande sozinha. Bancas pequenas são extremamente baratas, mas não sustentam funcionários, então vc deverá trabalhar. Se o objetivo é renda passiva, não vai funcionar.

      Qq coisa é só perguntar!

      Abraço

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  9. tá aí um empreendimento interessante, banca, depois de um boteco de cerveja esse era um dos meus interesses, uma banquinha no meio da av paulista :)
    tenho um amigo de faculdade q começou com 1 banca, hj já tem 5, está super bem de vida, mas trabalha feito um doido, já q as bancas são 24 horas e ele acompanha de perto.
    O q me chama a atenção nos empreendimentos q vc coloca aqui é a margem de lucro, acho baixa p tanto trabalho! Sempre imaginei lucros maiores.
    Aguardo o prox post com as respostas das duvidas :)
    beijão, bom feriado, uhmmm acho q p vc não vai ser bom ne? vc trabalha??

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    1. Opa vou passar na sua banca Ostra, to sempre por lá rsrs.
      Também imaginei lucros maiores para os empreendimentos em geral, mas para uma banca me surpreendeu de verdade. Agora olhando no site que o Corey indicou achei alguns valores absurdos em comparação ao lucro líquido.

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    2. Olá Dona Ostra!

      Voltou ao visual antigo, né? rsrs!
      Boteco é uma boa tb, o duro é tolerar bêbado. Não conheço ninguém que tenha rede de bancas mas sem dúvida é um bom negócio.

      Os lucros são baixos, mas devemos considerar que independentemente dos motivos da venda, as empresas estão sub-trabalhadas. Na maioria das vezes dá pra aumentar bastante.

      Obrigado, trabalharei sim, rsrs!

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    3. GI, se anda pela Paulista ja devemos ter nos atropelado por lá :) adoro aquelas bancas com seus irresistiveis preços de livros. Conversando com o dono de uma delas questionei como vendiam livros as vezes 80% mais baratos q livrarias, aí ele me contou q eles compram em leilão, em lotes de massa falida ou algo assim, e vão varios donos de banca p arrematar o lote, dividem os lotes e vendem com um lucro bem legal, achei o maximo!!!
      Corey, minha ideia de boteco seria algo mais especializado, com cervejas do mundo todo, mas ambas as coisas são só sonhos, estou tão acomodada q acho dificil arrumar dor de cabeça com essas coisas, só se a vida der uma reviravolta.
      Bjs

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    4. Faz sentido, mas nunca ouvi falar de um leilão desses, será que é algo privado?

      Boteco chique é legal, mas mesmo assim terá que aturar bêbado, não tem jeito! Eu no seu lugar tb não procuraria sarna pra coçar.

      Boa semana!

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    5. Corey, em leilão dá p vc mobiliar toda sua casa com um valor bem mais baixo!
      dá uma olhada nos leilões da zukerman ou da Setin
      http://www.sold.com.br
      www.zukerman.com.br
      esses das bancas devem ser outros, mas já vi lotes de livros nesses dois q passei, q sei q funcionam direitinho
      bjs

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  10. Olá Corey!
    Cara excelente análise, por acaso você da cursos? Vou me matricular, rsrsrs. Indiquei seu post no fórum do Clube do Pai Rico tinha uma dúvida idêntica ao estudo aqui.
    No caso da banca B ficou uma dúvida na minha concepção, será que por trabalhar o dono lá mudando a direção não diminuiria a clientela? Pois se ele se baseia em argumentos como "tradicional" e isso me deixaria com um pé atrás, fiquei entre a B e a A numa possível escolha, só que ficaria no fim com a A pelo motivo de poder ficar ausente e o negócio girar sozinho.

    Abraços!

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    1. Olá General!

      Vou passar o nº da minha conta pra vc depositar a matrícula do curso, rsrs!

      Obrigado pela indicação!

      Em alguns casos, quem faz a empresa é o proprietário, a tradição conta muito, por exemplo aposto que quando vc era criança ouvia falar da farmácia do Seu Fulano que era melhor que médico, né? Acredito que pra banca isso não influencia muito, como o Pobretão disse, é muito compra por impulso. Acho fundamental ter um atendimento nota 10, com funcionários simpáticos, na minha opinião isso é suficiente.

      A banca A já está preparada pra rodar sozinha (informatizada, monitorada), mas nada impede de preparar as outras para a mesma coisa.

      Abraço!

      Corey

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  11. Carlos:
    Amigos não confiem no valor de Faturamento Liquido desses anúncios; Estão superestimados. O faturamento real de 1 banca em um ótimo ponto é de 4500-5000 reais livre no maximo( com no max 1 funcionario). Em pontos médios é de 3000-3500 reais livre no maximo.Em pontos ruins não chega a 1800 reais.

    O faturamneto c/ venda de jornal e revista é 50% do faturamento total.O resto vem de cigarro, regarga de celular e doces permitidos.

    Por ex na Av Paulista em São Paulo as bancas tem taxas anuais a serem pagas p/ a Prefeitura em torno de 40 mil reais por ano.Alguns proprietarios não conseguem pagar e estão c/ dívidas (a Banca Trianon da Av Paulista tem uma divida c/ a Prefeitura de quase 1 milhão de reais e foi cassada recentemente).Cinco bancas na Pça da Sé foram cassadas por motivos banais como vender doces c/ mais de 30 gramas .Em São Paulo é proibido por lei anúncio na lataria da banca que não seja relacionado às publicações vendidas(Tb é proibido sorvetes e refrierantes)

    No Rio de Janeiro o Pref Eduardo Paes também esta perseguindo as bancas( no centro do Rio em torno de 20 bancas foram cassadas).
    Então pense bem antes de comprar uma banca pq vc pode perder o investimento se a Prefeitura resolver cassar sua permissão.Cuidado c/ a legislação que é rigorosa na distancia mínima entre bancas e entre a banca e a esquina(Lei LEI n.° 3.425/2002 no Rio e DECRETO N. 22.709 /1986 para São paulo)

    Fonte : trabalho em banca

    Deem uma olhada no site do Sindicato do Jornaleiros de Sao Paulo
    e na comunidade do orkut 'Revistaria e banca de jornal"
    Boa sorte e cuidado!

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    1. Olá amigo!

      Obrigado por sua colaboração, quem é de fora dificilmente tem acesso a esse tipo de informação. Peço autorização para que eu publique seu texto na forma de postagem.

      Obrigado!

      Corey

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  12. Carlos diz:
    Pode publicar o texto sim; acrescente o seguinte:
    1)qdo falo em "ótimo ponto" me refiro a uma banca na avenida Paulista em Sampa ou uma banca na Visconde de Pirajá no Rio(Ipanema); São pontos obviamente concorridíssimos.

    2) um ponto médio seria uma banca em uma grande avenida num bairro classe B ou C, por exemplo onde pode -se conseguir no maximo uns 3000 reais livres como eu disse na postagem anterior.

    3) a concorrencia da internet e as promoçoes das editoras para o cliente comprar via assinatura reduziram drasticamente a venda de revistas e jornais; há 10 anos o faturamento era 90% constituido pela venda de revistas e jornais; hoje revistas e jornais são responsáveis por apenas 50% do faturamento de uma banca.

    4)lucro medio c/ cigarros = 450 reais/ mes
    lucro medio c/ recarga de celulares = 200-250 reais mes
    lucro medio c/ talao zona azul ( Sao paulo)= 300 reais / mes

    O lucro c/ doces varia mto do lugar pois em certas cidades é permitido um tipo de doce e em outras não(São Paulo não permite sorvetes por ex).Mas em geral ,o lucro em cima de doces e bombonieres varia de 40 - 100% do valor de custo da unidade.

    5)Se a banca estiver c/ dívida na Prefeitura ou c/ as distribuidoras de revistas/jornais vc não conseguirá transferir a banca p/ seu nome

    6)há 4 anos as distribuidoras exigiam um fiador para entregar as revistas/jornais em sua banca; atualmente esta exigencia esta em processo de mudança e o comprador deve consultar as Distribuidoras Dinap e A.R. (juntas formam a empresa Treelog)p/ ver a necessidade de fiador.

    Faço parte de um movimento catolico chamado Focolares q acredita ser possivel ser comerciante e ter lucro SEM PASSAR NINGUÉM P/ TRÁS.Por isso estou dando dicas p/ quem comprar banca não ser enganado. Se minha atitude incentivar ao menos outras 2 pessoas a fazer o mesmo na sua área de negocio,já valeu a pena.
    Um abraço

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    Respostas
    1. Carlos:

      Obrigado pela contribuição, estarei publicando ainda hoje.

      Abraço!

      Corey

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